Экспансия казахстанских банков в стрны СНГ налицо, и это по разному воспринимается бизнес-кругами на местах: одни испытывают радость от потенциальных инвестиций, другие – опасения поглощения. О перспективах деятельности филиалов казахстанских банков в Таджикистане рассуждает эксперт ФК.
30 апреля этого года президент Таджикистана Эмомали Рахмон в своем ежегодном послании к Маджлиси Оли официально объявил об открытии финансового рынка Таджикистана для иностранных банков.
В своем выступлении президент поставил задачи банковскому сектору республики: «Важнейшими из этих мер являются создание благоприятных условий для привлечения вкладов, развитие здоровой конкуренции на основе открытия финансового рынка для вхождения в него зарубежных банков, увеличение объемов кредитного финансирования, в особенности малого кредитования в отдаленных горных регионах.
Банковская система страны должна быть более активной в выполнении задачи по содействию развитию экономики и внедрению новых технологий. В 2006 году в стране из всех источников финансирования малым и средним предприятиям и частным лицам было выделено 530 млн. сомони, в нынешнем же году их сумма должна составить 1 млрд. 100 млн. сомони», — заявил Э. Рахмон.
ОНИ УЖЕ РЯДОМ
В Таджикистане к моменту открытия финансового рынка уже функционировали представительства нескольких иностранных банков. Среди них казахстанские: «Казкоммерцбанк» (ККБ), Банк «ТуранАлем» (БТА) и АТФ-Банк (приобрел контрольный пакет ОАО «Сохибкорбанк»). Работает также филиал иранского банка «Тиджорат».
После открытия финансового рынка страны, в Национальный банк Таджикистана поступила заявка от «Казкоммерцбанка» по поводу создания в республике дочернего банка, — заявил в СМИ начальник Управления банковского надзора и лицензирования НБТ Туракул Хакназаров.
До этого представительство ККБ не вело каких-либо банковских операций, а проводило изучение финансового рынка Таджикистана и организовывало встречи представителей таджикских и казахстанских банков.
В Таджикистане есть эксперты, которые опасаются прихода иностранных банков. Так независимый экономист Шодибек Кадыров заявил, что: «Мы должны защитить нашу экономику от экспансии иностранных банков».
С одной стороны, приход в республику иностранных банков должен привести к росту предложения кредитных ресурсов, снижению ставок по кредиту и росту инвестиций в экономику.
С другой стороны, есть вероятность, что они бросят свои финансы на поглощение местных банков и скупку акций крупных промышленных предприятий страны, что поставит национальную экономику под их контроль.
Для этого есть предпосылки. Многие предприятия в Таджикистане находятся далеко не в лучшем состоянии или попросту простаивают. Их цена крайне низка, что позволяет при желании скупить чуть ли ни полэкономики страны за существенно малые средства.
Например, долго простаивало АООТ «Таджикхимпром», производитель каустической соды, соды, хлорной извести, акции которого в мае 2007 года были выставлены на торги.
Победителем торгов стала компания Enjik Сhеmical Co., получившая право управления предприятием с условием инвестиций 20 млн. долларов, с последующим переходом предприятия в собственность.
Компания же выложила за акции «Таджикхимпрома» всего 3 млн. долларов, хотя очевидно что рыночная стоимость предприятия намного выше.
Подобная реструктуризация ожидает еще 37 крупнейших предприятий и организаций Таджикистана. Поэтому есть основания для опасений, что «командные высоты» таджикской экономики перейдут под контроль иностранного бизнеса.
АКУЛЫ ИЗ КАЗАХСТАНА
Рассмотрим главных кандидатов, претендующих на вхождение на финансовый рынок Таджикистана — три казахстанских банка: БТА, АТФ-Банк и ККБ.
Основные показатели их работы представлены в следующей таблице:
Банк
Дата основания и реорганизации
Уставной капитал/капитализация
(млрд. тенге)
Активы (млрд. тенге)
Кредиты (млрд. тенге)
Депозиты (млрд. тенге)
Доход (млрд. тенге)
АО «БанкТуранАлем»
Октябрь 1925, март 1991
36,2
997,8
680,3
306,7
30,2
АО «АТФ-Банк»*
Июнь 1995
27,5
359,1
244,8
116,6
4
АО «Казкоммерцбанк»
Июль 1990
4,9/613,3
1195
772
303,4
20,5
Источник: данные банков
Финансовое состояние на 01.01.2006
* Первоначальное название до июня 2002 года: АО «Алматинский торгово-финансовый банк»
Суммарный уставной капитал трех казахстанских банков, которые пришли в Таджикистан, составляет 68,8 млрд. тенге или 516,7 млн. долларов.
Капитализация АО «Казкоммерцбанк», составляющая 613,3 млрд. тенге или 4, 6 млрд. долларов. Суммарные активы трех банков составляют 2551,9 млрд. тенге или 19,1 млрд. долларов.
Казахстанские банки росли вместе с экономикой Казахстана и их финансовые ресурсы происходят из этого источника. К примеру, ККБ поднимался как банк, обслуживающий Государственную программу по зерновым векселям, затем являлся консультантом госпрограммы приватизации в нефтегазовом, обрабатывающем, телекоммуникационном, транспортном, энергетическом секторах экономики.
Таким образом, ККБ был связан со всеми крупнейшими казахстанскими компаниями, в первую очередь в нефтегазовом секторе и энергетике. В январе 1997 года ККБ получил первый синдицированный заем в 30 млн. долларов, и с тех пор банк привлек 19 синдицированных международных займа на общую сумму 1687 млн. долларов.
Банк прославился тем, что в 1999 году первым из банков СНГ сумел привлечь синдицированные займы после дефолта в России.
При условиях активного сотрудничества с крупнейшими казахстанскими компаниями и столь тесном сотрудничестве с международными финансовыми структурами, неудивительно, что «Казкоммерцбанк» стал крупнейшим банком Казахстана.
АТФ-Банк поднимался дольше до первых строчек в списке казахстанских банков, и первоначально специализировался на обслуживании кредитных карт и переводов. Но в сентябре 2001 года и он привлек синдицированный кредит Raiffeisen Zentralbank и Deutsche Bank на сумму 20 млн. долларов.
С тех пор банк привлек 9 синдицированных займов на сумму 837 млн. долларов, причем синдицированный заем на 550 млн. долларов был взят в октябре 2006 года. С 2005 года банк стал сотрудничать с ЕБРР.
Кроме синдицированных кредитов и займов, банки активно размещали акции и выпускали облигации. ККБ выпустил 6 выпусков еврооблигаций на сумму 1600 млн. долларов.
Иными словами, основным источником финансовых ресурсов для крупнейших казахстанских банков были западные финансовые рынки и банки: синдицированные займы, еврооблигации, кредитные линии ЕБРР.
Все банки давно представили свою стратегию развития на долгосрочный период. Например, АО «БанкТуранАлем» поставил перед собой целью к 2015 году занять примерно 25% рынка банковских услуг в Казахстане, 2% рынка в России и 5% рынка в других странах СНГ, в том числе и в Таджикистане. БТА собирается стать крупнейшим частным банком в СНГ.
АТФ-банк ставит перед собой стратегические цели занятия 10-15% рынка банковских услуг в Казахстане, и обеспечить расширение географии операций банка, причем в качестве приоритетных стран называется Россия и Кыргызстан.
Клиентские сегменты, которые интересуют это банк, составляют операции корпораций, малых и средних предприятий, а также верхний и средний сегменты розничных клиентов, особенно частные лица с высоким уровнем доходов.
ККБ собирается расширять спектр своих банковских услуг, расширять корпоративную клиентскую базу и улучшать качество кредитного портфеля. Последняя задача привлекает больше всего внимания руководства банка и вопросам кредитования в отчетности ККБ уделяется много места.
Внимание руководства банка привлекает страховой и фондовый рынок Казахстана. Планов «территориальных захватов» банк перед собой не ставит.
Наиболее активный в плане расширения географии своего бизнеса, с планами «территориальных захватов» БТА, конечно, гораздо сильнее любого таджикского банка. Обладая активами в 7,4 млрд. долларов, он способен потеснить таджикские банки с рынка.
ТАДЖИКСКИЕ ИГРОКИ
О том, насколько сильно таджикские банки уступают казахстанским банкам по всем показателям, можно представить, взглянув на вторую таблицу, где цифры представлены в сомони.
Из таблицы видно, что уставные фонды национальных банков в несколько десятков раз меньше казахстанских.
Суммарный капитал всех таджикских банков составляет 207 млн. 888 тысяч сомони или около 60,5 млн. долларов. Суммарные активы на начало 2006 года составляли не более 400 млн. долларов.
Но, надо указать, что казахстанские банки вряд ли собираются бросать все свои активы в Таджикистан. Если бы такое произошло, то у таджикских банков не осталось бы никаких шансов удержать свой рынок банковских услуг.
Разумеется, что с такими средствами, казахстанские банки смогли бы скупить все компании, представляющие коммерческий интерес.
Однако главными задачами всех трех казахстанских банков видится расширение своих долей на банковском рынке Казахстана, предложение новых услуг для клиентов в своей стране. В Таджикистан будет направлена лишь небольшая часть активов.
Слабость таджикских банков понятна. Они практически не пользовались международными финансовыми ресурсами, и их рост практически целиком определялся внутренним финансовым рынком.
Небольшой уставной капитал позволяет иностранным банкам легко приобретать над ними контроль, путем покупки контрольного пакета.
АТФ-Банк, который в Казахстане присоединил к себе «Казпромбанк» и банк «Апогей», аналогичным образом стал действовать и в Таджикистане, купив пакет акций ОАО «Сохибкорбанк». В собственности АТФ-Банка находится 75,10% акций.
Но не стоит ожидать того, что казахстанские банки придут и скупят все таджикские банки. Разрешения на покупку крупных пакетов акций выдается Нацбанк РТ, и, очевидно, что он сохранит преимущественные позиции местных банков.
В тоже время, возможно, что банки не входящие в первую тройку — «Эсхата» и «Таджпромбанк», могут перейти под контроль казахстанских банков. Возможно, что будет приобретен пакет акций и третьего по величине ОАО «Точиксодиротбонк».
СОТРУДНИЧЕСТВО В ОБЕ СТОРОНЫ
Поскольку открытие филиалов иностранных банков проходит разрешительную процедуру в НБТ, то трудно предположить, что Нацбанк создаст условия для того, чтобы иностранные филиалы задавили таджикские.
Скорее всего, иностранным филиалам будут предоставлены отдельные сектора финансового рынка, нуждающиеся в развитии: микрокредитование, кредитование предприятий, кредитование инвестиционных компаний, ипотека. Они перечислены в послании президента Э. Рахмона.
ККБ, который первым изъявил желание создать свой филиал, скорее всего, будет обслуживать интересы крупных казахстанских компаний, которые пожелают прийти в Таджикистан и создать здесь свои проекты.
Во всяком случае, судя по стратегии развития банка, расширение географии операций будет тесно связано с развитием корпоративного банковского сектора. С обслуживанием иностранных корпораций, видимо, будет связан приход иностранных банков из других стран, в том числе и из России.
Западные банки в странах СНГ обычно работают путем предоставления синдицированных займов крупнейшим национальным банкам, как это хорошо видно на примере ККБ и АТФ.
Причем, первые и пробные займы могут начинаться с 10-20 млн. долларов, а потом доходить до 300-500 млн. долларов. Другие банковские операции производятся по многосторонним соглашениям банков и финансовых компаний.
Наиболее яркий пример – денежные переводы без открытия счета, организованные компанией Western Union (США).
Для крупных западных банков, которые оперируют десятками и сотнями миллиардов долларов и евро, национальные финансовые рынки стран СНГ, как правило, не представляют интереса. Ожидать быстрого прихода лидеров мирового финансового рынка в Таджикистан, наверное, не стоит.
Казахстанские банки могут оказать неоценимую помощь в развитии таджикского банковского сектора. В первую очередь, это может сотрудничество в части повышения уровня менеджмента банков.
Второе важное направление – это развитие сотрудничества с международными рейтинговыми агентствами (без высокого национального рейтинга банку трудно получить свой высокий рейтинг и привлечь хороший синдицированные заем), с международными банками и финансовыми организациями. В этом опыте нуждаются, пожалуй, все таджикские банки.
Поэтому, вероятнее всего, апокалиптические прогнозы, связываемые с приходом иностранных, в первую очередь, казахстанских банков в Таджикистан, не имеют серьезных оснований.
Казахстанские банки, безусловно, займут долю таджикского финансового рынка. Но влияние крупных финансовых ресурсов, распространения передового опыта банковского менеджмента и опыта сотрудничества с крупными международными финансовыми организациями, даст сильный импульс таджикскому финансовому рынку.
